Вторая часть культовой серии переносит действие спустя пять лет после событий первого фильма. В дом, где некогда разыгрывались кошмары, переезжает семья Уэлмов. Их сын, подросток Джесси, становится новой мишенью для ожившего маньяка Фредди Крюгера. В отличие от предыдущих жертв, Фредди намерен не просто убивать Джесси во сне — он стремится полностью захватить его сознание и тело, используя его...
Действие разворачивается в эпоху Сухого закона, в криминально опустошённом Чикаго 1930-х. Для иммигранта из Кореи Джерри Квана американская мечта оказывается недоступной — азиатская внешность закрывает путь к честной работе. Судьба сталкивает его с влиятельным гангстером Фрэнком Доменичи, который сразу видит незаурядные способности парня в рукопашном бою.