Фильм «Дом духов» переносит на экран эпический роман Исабель Альенде, рассказывая историю одной семьи на фоне бурных событий чилийской истории. Действие разворачивается вокруг могущественного землевладельца Эстебана Труэбы, его супруги Клары, обладающей даром предвидения, и их детей, чьи судьбы переплетаются с социальными конфликтами и политическими переворотами.
Терри Гиллиам создаёт сюрреалистичную притчу о силе мечты и её противостоянии суровой реальности. Главный герой Аксель, молодой парень без явных амбиций, оказывается между двух миров: навязчивых планов его дяди Лео, владельца автосалона, который хочет сделать его своим преемником и шафером на свадьбе, и хаотичного, полного фантазий мира его возлюбленной Элен и её дочери Грейс.