В основе сюжета — история двух авантюристов, летчиков Билла и Эла, которые в 1970-е, на пике Вьетнамского конфликта, основали воздушную перевозочную компанию «Эйр Америка». Их клиентами стали не только военные, но и самые разные заказчики, готовые платить за контрабанду и тайные рейсы. Фильм мастерски сочетает комедийное восприятие абсурдности войны с элементами боевика и военной драмы.
Фильм переносит зрителя в хаотичный Сайгон 1968 года, на пик масштабного военного конфликта. На фоне городского смятения и моральной неразберихи разворачивается мрачная история серийных убийств. Жертвами становятся местные проститутки, имевшие связи с американскими военнослужащими и родившие от них детей.