Митч и Дэйв — друзья с детства, но их жизни разительно контрастируют. Митч, сорокалетний холостяк, живёт на съёмки в кино, не зная забот, а Дэйв — успешный юрист, отец троих детей, включая младенцев-близнецов, который каждое утро просыпается с чувством полной ответственности. После очередней встречи, где они в шутку желают поменяться жизнями, они просыпаются в телах друг друга.
Представьте себе праздничный Нью-Йорк, залитый огнями и наполненный ожиданием чуда. Но в этот раз рождественское волшебство омрачено голосом из тёмного телефона. В эфир популярной новогодней передачи врывается психически неуравновешенный злодей, берущий на себя роль безжалостного судьи. Он объявляет жестокий таймер: до полуночи остаётся несколько часов, и в каждый из них он убьёт по невиновному.