Фрэнк — мелкий, но уверенный в себе лондонский дилер, живущий по своим правилам. Его мир рушится в одночасье, когда бывший приятель по тюрьме, введя в заблуждение, отбирает у него всю партию наркотиков и наличные. Полиция задерживает Фрэнка, но, не найдя прямых доказательств, вынуждена отпустить. Казалось бы, повезло?
Великий фантаст и мистик Терри Гиллиам создаёт притчу о цене гениальности и любви. Доктор Парнас, последний хранитель волшебного театра, путешествует по миру со своей труппой, предлагая зрителям шоу — возможность шагнуть сквозь магическое зеркало в свой личный воображариум, мир грез и фантазий. Но этот дар — часть древнего, пагубного контракта.