В тихом американском городке Спрингвуд группа подростков начинает страдать от одинаковых кошмаров. В них за ними охотится ужасающий, искажённый человек с обожжённым лицом, в полосатой шляпе и с перчатками, на которых закреплены лезвия. Это Фредди Крюгер — бывший садист, убитый родителями, чей дух теперь мстит детям в их снах.
Фильм переносит в атмосферу американской средней школы начала 80-х, где кипит предбальная суета. Главный герой — скромный и умный Джей-Джей Мэннерс, тайно влюбленный в самую популярную и прекрасную одноклассницу. Проблема в том, что девушка официально встречается с Брэдом, местным сердцеедом, богачом и зазнайкой, который считает себя непобедимым.