Третья часть культовой франшизы переносит зрителей в мир, где реальность и воображение тесно переплетаются. Главный герой — обычный школьник Бастиан, который становится ключевой фигурой в судьбе волшебной страны Фантазии. Антигерой Слип, главарь школьной банды, завладевает легендарной книгой «Бесконечная история», дающей власть над фантазией.
Знакомьтесь с удивительным миром Скалы Фрэглов — обширной подземной пещерной системы, где обитают забавные гуманоиды с кисточками на кончиках хвостов. Эти фрэглы ведут беззаботный образ жизни, наполненный играми, исследованиями и музыкальными номерами. Их существование неожиданно пересекается с миром людей через таинственную дыру в стене мастерской необычного изобретателя, известного как Док.