Каждый год перед Хэллоуином тысячи любителей адреналина съезжаются на «Хэллфест» — грандиозный фестиваль, где профессиональные актёры в костюмах монстров создают иллюзию постоянной угрозы. Но в этом году между костюмированными злодеями затесался настоящий маньяк, для которого праздник стал идеальным прикрытием.
Когда бабушка начинает свой рассказ, внучки ожидают очередную сказку. Но то, что она поведала, оказалось невероятным воспоминанием из её юности — историей, случившейся на самом деле. Молодой журналист Кэм Харрисон вместе с младшей сестрой Элли случайно попадают в бродячий цирк, где среди диковин им демонстрируют настоящую русалку, пленённую в резервуаре.