Пейшинс Филипс — талантливый дизайнер в крупной корпорации «Хэдлайн», которая на пороге releasing’а нового косметического продукта, обещающего остановить старение. За глянцем рекламной кампании скрывается мрачная правда: средство имеет фатальный побочный эффект, о котором знает лишь узкий круг лиц. Когда Пейшинс случайно натыкается на эту информацию, её мир рушится.
Воскрешение Фредди Крюгера становится возможным благодаря неожиданному союзнику — сну, в котором маленькая собака сжигает его могилу огненным потоком. Теперь Повелитель Кошмаров возвращается, чтобы методично устранить тех, кто избежал его в предыдущей части. Его цель — полностью стереть память о улице Вязов.